บริษัทหลักทรัพย์(บล.) เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัทเอ็ม.ซี.เอส.สตีล(MCS) จากการที่MCS ประกาศได้งานใหม่เพิ่ม 3 โครงการ 51,600 ตัน หนุน Backlog ขึ้นเป็น 1 แสนตัน และเตรียมจะประกาศโครงการใหม่ๆ สำหรับอนาคตอีก 2-3 โครงการที่อยู่ระหว่างเจรจา ทำให้ MCS มี Backlog จะรับรู้ยาวถึงปี 2566 แนวโน้มผลประกอบการปี 2564 จะเด่นต่อคาดกำไร 1,031 ล้านบาท โต 8% หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ
และปันผลดี คงแนะนำ ซื้อ ประเมินเป้าหมาย 18.50 บาท
ได้งานใหม่เพิ่ม 3 โครงการ 51,600 ตัน
MCS แจ้งตลาด เมื่อวันที่ 7 มิถุนายน บริษัทได้เซ็นสัญญารับจ้างผลิตงานใหม่จำนวน 3 โครงการ มีปริมาณน้ำหนักงานรวม 51,600 ตัน โดยโครงการแรก มีปริมาณน้ำหนักงาน 15,200 ตัน (รวมงานเพิ่มเติมแล้ว) มีระยะเวลาผลิตระหว่างเดือนมกราคม 2565-ตุลาคม 2565 มีลูกค้า คือ Kajima Corporation โครงการที่สอง มีปริมาณน้ำหนักงาน 14,800 ตัน (รวมงานเพิ่มเติมแล้ว) มีระยะเวลาผลิตระหว่างเดือนธันวาคม 2564-กันยายน 2565 ลูกค้า คือ Shimizu Corporation และ โครงการที่สาม มีปริมาณน้ำหนักงาน 21,600 ตัน (รวมงานเพิ่มเติมแล้ว) มีระยะเวลาผลิตระหว่างเดือนมีนาคม 2565-กุมภาพันธ์ 2566 ลูกค้า คือ Obayashi Corporation ทำให้ Backlog เพิ่มขึ้นเป็น 1 แสนตัน MCS เตรียมจะประกาศโครงการใหม่ๆ สำหรับอนาคตอีก 2-3 โครงการที่อยู่ระหว่างเจรจา
แนวโน้มผลงานปีนี้ และปีหน้าจะเด่นต่อเนื่อง
MCS มี Backlog ปัจจุบันสูงถึง 1 แสนตัน และเตรียมจะประกาศโครงการใหม่ๆ อีก 2-3 โครงการ รองรับรายได้ถึงปี 2566 ทำให้แนวโน้มผลประกอบการปี 2564-2566 จะเด่น
แนวโน้มปี 2564 จะรับรู้โครงการ ToranormonAzabudai และ Toranomon 1,2 chome อย่างเต็มที่มากขึ้น และเป็นงานประเภท S-Grade ซึ่งมีกำไรดี คาดจะทำให้กำไรช่วงที่เหลือของปีเติบโตดีขึ้น สำหรับประเด็นที่ราคาเหล็กปรับขึ้นจะไม่มีผลกระทบเนื่องจากปัจจุบันมีสต๊อกเหล็ก 42,000 ตัน และ อยู่ระหว่างขนส่งอีก 7,000 ตัน รองรับงานในมือปัจจุบันที่จะส่งมอบทั้งหมดแล้ว เราคงประมาณการประเมินยอดรับรู้รายได้เท่ากับ 4,502 ล้านบาท เติบโต 5.9% คาดจะมีกำไรสุทธิเท่ากับ 1,031 ล้านบาท โต 8%
หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ และปันผลดี
ราคาหุ้น MCS ปัจจุบันยังซื้อขายด้วย Valuation ที่ถูก P/E ปี 2564 เท่ากับ 6.9 เท่า เงินปันผลตอบแทน 7.9% เราคงแนะนำ ซื้อ ประเมินราคาเป้าหมายปี 2564 เท่ากับ 18.5 บาท บนฐาน Average P/E - 0.5*SD เท่ากับ 8.6 เท่า
ความเสี่ยง : ภาวะการสร้างตึกสูงในประเทศญี่ปุ่น / ค่าเงินเยนเทียบกับบาท
ที่มา : บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี